강원연극인 최고의 축제인 강원연극제에 출전, 연극예술의 교류와 선의 경쟁을 통한 강원연극인들의 창작의욕 고취 및 속초 극예술의 우수성과 위상을 드높이고자 하며, 향토 연극예술 발전을 도모코자 하는 사업이다. 속초연극협회는 1986년부터 2008년까지 강원도 대표로 전국연극제에 12회 출전한바 있다.
아울러 전국연극제에서 단체상으로는 대통령상, 행자부장관상, 문체부장관상 수상 등 혁혁한 수상실적과 희곡상, 연출상, 최우수연기상 등 다수의 개인수상 실적을 거두는 등 강원도내 최고의 수상실적으로 그간 속초연극을 대외적으로 널리 선양하는데 다대하게 기여한바 있다. 초창기에는 연극협회 명의로 직접 대회에 참가하였지만 1995년 이후는 협회 산하극단을 출전시키고 있으며, 2009년 원주시에서 제26회 강원연극제에서는 속초에서 극단 굴렁쇠와 극단 청봉의 2개극단을 출전시켰다.